Что будет с ключевой ставкой ЦБ в 2022 году
По итогам 2021 года уровень инфляции может составить 8–8,5%. В такой ситуации у Банка России пока нет возможности остановить цикл повышения ключевой ставки. По опыту предыдущих заседаний ЦБ видно, что регулятор пытается удерживать ставку чуть выше уровня инфляции, сообщила РБК Инвестиции руководитель Центра макроэкономического анализа Альфа-Банка Наталья Орлова.
«Даже если ЦБ удастся стабилизировать уровень инфляции, ее уровень вдвое превышает целевой показатель в 4%, поэтому процентная ставка должна будет оставаться повышенной в течение длительного времени, чтобы обеспечить возвращение инфляции к целевому уровню», — сказала она.
Кроме того, в 2022 году ФРС США перейдет к повышению ставки, долларовые доходности начнут расти, из-за этого снизится и вероятность снижения российской ставки. «На данный момент я считаю, что ставка ЦБ на конец 2022 года будет не ниже 8%», — сказала Орлова.
SberCIB Investment Research также ожидает, что инфляция составит не менее 8% в 2021 году. На последнем заседании в декабре ЦБ подтвердил свой прогноз: инфляция замедлится до 4-4,5% к концу 2022 года. Подтверждение прогноза означает, что в первом квартале регулятор может продолжить существенное повышение ставки, полагает старший стратег SberCIB Investment Research Игорь Рапохин. Кроме того, в ЦБ заявили, что допустили повышение ставки на ближайших заседаниях.
«Мы сохраняем наш прогноз и ожидаем повышения ставки до 9% в первом квартале 2022 года в базовом сценарии и на 150 базисных пунктов (до 10%) в худшем сценарии. Причем последнее маловероятно», — отметил Рапохин.
По ожиданиям Промсвязьбанка, в 2022 году на пике ключевая ставка может составить 9-9,5%, во второй половине года она может начать снижаться, но ее уровень, скорее всего, останется выше 8%, отметил глава Департамент банковского дела и анализа финансовых рынков Промсвязьбанка Илья Ильин.
Что будет со ставками по кредитам?
Банки уже учитывают повышение ключевой ставки ЦБ в тарифах, поэтому ее повышение в декабре до 8,5% окажет ограниченное влияние на банковские проценты по кредитам, полагает Ильин.
«С другой стороны, тренд подтвердился, а сигналы регулятора остались жесткими — допускается дальнейшее повышение, что приведет к росту ставок на рынке», — сказал эксперт.
Промсвязьбанк не планирует повышать ставки по кредитным продуктам в ближайшее время, но в зависимости от политики ЦБ, ключевой ставки и рыночной конъюнктуры банк не исключает пересмотра процентной ставки в будущем, сообщает пресс-служба банка. принято к сведению.
ВТБ не исключил, что в дальнейшем процентные ставки по кредитам на рынке продолжат расти после решения ЦБ о повышении ключевой ставки до 8,5%. «Фактически это означает его удвоение по итогам текущего года, на что не могут не отреагировать крупнейшие кредитные организации», — отметили в пресс-службе банка.
В банке отметили, что в первом полугодии 2021 года заемщики выдавали потребительские кредиты по рекордно низким ставкам, что позволило рынку розничного кредитования развиваться рекордными темпами. «В следующем году российские банки обязательно перешагнут двузначный уровень ставок, например, по ипотеке, поэтому мы ожидаем замедления темпов роста розничного сегмента», — считают в кредитной организации. Однако в ВТБ отметили, что в ближайшее время постараются сохранить свои ставки на текущих значениях.
Какие нововведения будут в законах
С 1 октября 2019 года в России вступили в силу новые правила ЦБ по выдаче потребительских кредитов. Кредиторы были обязаны рассчитать коэффициент долговой нагрузки (LNR) — отношение ежемесячных платежей по кредитам к доходам клиента. Данный показатель рассчитывается при выдаче потребительских кредитов и займов на сумму свыше 10 тыс. руб., а также кредитных карт.
Регулятор хотел охладить рынок необеспеченных кредитов. Однако, по данным Банка России, в 2021 году увеличилась доля кредитов, выдаваемых банками заемщикам с долговой нагрузкой более 80%. Во втором квартале 2020 года она составила 23%, а в третьем квартале 2021 года — 31%.
Кроме того, увеличилась доля беззалоговых потребительских кредитов, выдаваемых на срок более пяти лет. До пандемии она составляла 11%, а во втором квартале 2021 года достигла 21%. Все эти кредиты связаны с повышенным риском, как для заемщиков, так и для банков. С 1 июля и 1 октября прошлого года ЦБ повысил требования к капиталу банков по потребительским кредитам, чтобы ограничить риски долговой нагрузки на население. Это означает, что чем выше PTI заемщика, тем больше денег банк должен откладывать на черный день.
В 2022 году ЦБ планирует ввести новые правила. Для ограничения предоставления долгосрочных потребительских кредитов регулятор изменит порядок расчета НДФЛ с 1 февраля 2022 года. По таким кредитам требуемый уровень НДФЛ станет выше, говорится в Обзоре финансовой стабильности ЦБ за второй и третий квартал 2021 года.
«Это повысит требования к капиталу банков по долгосрочным потребительским кредитам и сделает их предоставление менее выгодным для банков», — считает регулятор.
На практике это будет работать следующим образом: по беззалоговым кредитам, выданным на срок более пяти лет, для расчета PTI срок будет искусственно сокращен до четырех лет, рассказал Алексей Крамарский, начальник управления кредитных рисков розничный сегмент Райффайзенбанка. «Это автоматически увеличит расчетный платеж, а значит, и НДФЛ. Но это чисто расчетное предположение. О прямых ограничениях по долгосрочным кредитам речи пока не идет», — сказал он РБК Инвестментс.
По его словам, Райффайзенбанк всегда учитывал долговую нагрузку и придерживался консервативной кредитной политики, поэтому это нововведение не сильно повлияет на выдачу кредитов. В пресс-службе Сбербанка отметили, что сейчас они не выдают потребительские кредиты на срок более пяти лет, поэтому ограничения ЦБ не повлияют на стратегию банковского кредитования населения.
Крамарский отметил, что прежде чем применять такие жесткие меры, необходимо признать, что часть российской экономики находится в серой зоне, и, по статистике, в последние год-два она начала расти. «Очень правильно разрешить банкам использовать собственные модели подтверждения доходов заемщиков для расчета PTI», — сказал он.
Кроме того, с 3 июля 2022 года вступят в силу поправки в закон о потребительском кредитовании. В частности, будет введено ограничение общей стоимости кредита (ПСС) по ипотечным кредитам. В обзоре ЦБ говорится, что цель такой меры — «ограничить возможные значительные колебания процентных ставок на рынке жилищного кредитования».
«Изменение расчета ПТИ или ограничение ППК по кредитам будет стимулировать банки ограничивать такие кредиты как за счет внутренних лимитов, так и за счет повышения ставки», — заявил РБК-Инвестициям зампред правления Совкомбанка Олег Машталяр.
По его словам, в результате потребитель, желающий брать такие потребительские кредиты, будет иметь ограничения. С точки зрения всего рынка Банк России стремится избежать рисков долговой нагрузки населения и будущих потерь банковской системы от дефолтов, отметил Машталяр.
Какие еще ограничения может ввести ЦБ в 2022 году
Кроме того, ЦБ планирует ввести новый инструмент — макропруденциальные лимиты (MPL). Это максимальная доля беззалоговых кредитов, которые может выдать банк, и беззалоговых кредитов в микрофинансовых организациях. Совет директоров Банка России утвердил положение в конце декабря 2021 года, теперь его необходимо зарегистрировать в Минюсте.
Лимиты могут быть введены с 1 июля 2022 года. Среди беззалоговых кредитов, выдаваемых банками, доля потребительских кредитов с ПТИ выше 80% не может превышать 25%, а в МФО - 35%. Доля потребительских кредитов на срок более пяти лет может быть ограничена до 25% для банков. Чем дальше срок кредита выходит за пределы пяти лет, тем выше вероятность того, что заемщик не сможет погасить долг, отметили в ЦБ. В Банке России заявили, что есть ряд крупных банков, которые практически не выдают такие долгосрочные потребительские кредиты, но по некоторым банкам их доля превышает 50%.
Регулятор считает, что введение макропруденциальных лимитов поможет ужесточить стандарты кредитования, но существенно не повлияет на доступность кредитов и займов для россиян. Однако заемщикам с задолженностью будет сложнее брать кредиты в банках и МФО. Если вы хотите взять дополнительный кредит, но это может привести к тому, что ваш PTI превысит 80%, то вам придется уменьшить сумму запрашиваемого кредита, считают в ЦБ. Кроме того, заемщик может предоставить банку или МФО наиболее полную информацию о доходах, чтобы PTI наиболее точно отражал уровень долговой нагрузки.
